28 Ene 2022

Qué esperar del mercado de materias primas para alimentación animal en febrero

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AUTOR

Álvaro Sánchez Herrero

Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid. En la actualidad Director de Eurotrade Agrícola, SL. – Compañía dedicada al Mercado de Materias Primas Food & Feed, y socio fundador de Productos Hortofrutícolas de + Calidad, SL.

La situación pre-bélica entre Rusia y Ucrania afecta al alza a las materias primas.

Siempre que el mundo se enfrenta a una situación como esta, provoca un impacto en los mercados financieros y de materias primas. En este momento lo hemos notado con carácter inmediato en el Petróleo, en máximos desde 2014, y el Gas Natural en Ámsterdam, que ha registrado subidas de hasta un 7,6% durante la pasada semana.

En el mercado de materias primas agroalimentarias la mayor subida se la ha llevado el trigo, principal cereal producido en estos dos países y que ha arrastrado al resto de productos en los mercados.

 

Los fondos de inversión elevan posiciones en todas las materias primas por lo que los precios corrigen la intensa bajada que habían iniciado en la segunda quincena de diciembre y que nos habían creado esperanza de mejora de costes tan necesaria para la ganadería.

Por otro lado, la península ibérica se mantiene bajo la amenaza de la Gripe Aviar (cepa H5N1), que ha reaparecido en España tras una explosión de casos en la UE. No se descarta algún nuevo caso en granjas y España extrema la vigilancia para evitar contagios con aves silvestres y para controlar las fuentes de agua cercanas a granjas. El riesgo de contagio a humanos es bajo, pero los próximos meses serán un reto para la industria avícola.

En el caso del ovino, como es habitual, se produce un descenso de precios después de la campaña navideña, aunque el precio está más elevado que el pasado año en las mismas fechas, un 4%.

Mientras tanto el precio de la carne de cerdo en España continúa prácticamente repitiendo precio mínimo desde hace semanas. El consum o nacional es el que de momento mantiene la demanda equilibrada puesto que, con márgenes negativos, se ha comercializado mucho lechón pequeño y sacrificado cerdos con un peso más bajo de lo habitual de media para minimizar pérdidas. Con este precio bajo se aprovecha también para llenar capacidad de congelación.

 

PRINCIPALES GRANOS MUNDIALES

TRIGO

Muy pocos cambios en cuanto a datos fundamentales para Trigo. Los volúmenes y producciones mundiales están ya establecidos y la demanda está decreciendo gracias al maíz y su menor precio.

De hecho, en el último informe de oferta y demanda del USDA se revisó ligeramente al alza el stock final de cosecha, prácticamente hasta los 280 millones de tm.

Sin embargo, como ya hemos comentado, el gran problema lo genera el posible conflicto bélico entre Rusia y Ucrania, ya que son dos de los principales suministradores del mercado internacional y en particular para las necesidades del sur de Europa.

Los fondos entran de nuevo a comprar posiciones provocando subidas en los mercados, entre 8/10 €/tm netos en todas las posiciones internacionales.

Hasta ahora Ucrania, con su cosecha récord, ha mantenido un alto ritmo de exportación por encima de los años anteriores.

Sin embargo, Rusia, tras la política arancelaria de Putin, ha ido incrementando continuamente los aranceles a la exportación, con una reducción en la última semana. Esto no ha permitido altas exportaciones y los stock en este país son muy elevados.

En Centroeuropa esta situación ha provocado retención de ventas en la primera parte del año agrícola, pero ya se notaban a comienzo de año nervios bajistas también para ofrecer los volúmenes al mercado. De hecho, las cotizaciones de precio de trigo francés, por ejemplo, llegaban a Cataluña y Aragón por debajo de los trigos nacionales de zonas productoras como Burgos.

A partir de ahora nos toca vigilar la evolución climatológica en el hemisferio norte, con disparidad según zonas. En EEUU las condiciones de lluvia son muy escasas, no siendo la mejor situación para las zonas productoras de trigo.

Sin embargo, en Europa y en el entorno del mar negro las condiciones de momento son muy favorables. Estamos en período invernal y esperando que la primavera sea abundante de lluvias.

MAÍZ

La cosecha de maíz sudamericana cada vez va cogiendo mayor cuota de participación en el mercado mundial. Junto con Ucrania son las grandes alternativas al maíz USA, tan importante en la configuración de los precios hasta ahora y tan demandado actualmente para producción de bioetanol.

La demanda sobre el maíz norteamericano continúa estando por debajo de los últimos años e incluso por debajo de la media esperada por el departamento de agricultura.

Los fondos mantienen unas posiciones muy largas con el Maíz, en máximos como el pasado año. Son equivalentes a 42 millones de tm, lo cual afectaría a los precios en el momento que decidan vender esos largos que mantienen desde hace tiempo.

La situación de sequía en el sur de Brasil y Argentina ha provocado una reducción de las condiciones de cultivo en estos países como vemos en los gráficos.

Las lluvias, desde mediados de enero, están permitiendo una bajada de temperaturas que tranquiliza un poco los ánimos.

De momento el ultimo informe del WASDE en USA no reflejaba recortes en las producciones sudamericanas. La disponibilidad mundial, tras las cosechas del hemisferio norte, apenas permiten cambios de precios.

En la península Ibérica las reposiciones se mueven entre los 273 y 275 €/tm para febrero-mayo.

En el interior continúa la presión por el volumen en la zona de León, lo cual mantiene también los precios en origen muy cerca de las cotizaciones de puerto, llegando a zonas de consumo mas competitivo que desde puerto y en paridad con las cebadas nacionales.

Continúa siendo el cereal más interesante para tomar decisiones a medio y largo plazo como materia prima energética.

Chicago se ve arrastrado por las subidas de Soja (peleará con ella para la superficie de siembra de mayo en USA) y Trigo. Sin embargo, con un dólar más débil, el precio neto de momento no está al alza, al menos en las ofertas físicas de puertos.

COMPLEJO DE SOJA

El USDA confirmó en su informe de enero un recorte en la producción de Habas de Soja en Brasil, hasta 139 millones de tm desde los 144 que se preveían inicialmente. Incluso AG Rural bajaba su estimación hasta los 131 millones de tm.

En el caso de Argentina las estimaciones se reducen de 49,5 a 46,5 millones de tm. Sin embargo, las lluvias recibidas en las zonas productoras a partir del 11 de enero han aliviado las temperaturas y el estrés hídrico mejorando la situación. Esto ha tenido repercusión en los mercados parando la escalada de precios al alza que acumulábamos entre diciembre y las primeras sesiones del mes de enero.

Las exportaciones norteamericanas continúan a la baja en Estados Unidos, y en especial las salidas a China. La comercialización desde Brasil también parece situarse por debajo de las medias de los últimos años. Si la demanda está en ritmo bajo y la oferta termina en los niveles que se estiman, los stocks de seguridad recuperarán al alza y veremos mejores precios a partir del mes de abril y mayo.

La fortaleza del precio de las energías, con un petróleo en máximos desde primeros de 2014, y las subidas del aceite de Palma, del cual hay menor disponibilidad, mantienen muy fuertes los precios del aceite de soja, el cual cotiza hoy en 1.350 €/tm en las extractoras peninsulares.

PROTEÍNAS ALTERNATIVAS

Tras la fuerte subida de la soja, la fabricación busca alternativas y la Harina de Colza, como primera opción, lleva compitiendo mal durante los dos últimos años y lógicamente los stocks sin vender en puertos son bajos. En consecuencia, con poca disponibilidad y demanda sobre ella, los precios han subido bruscamente, llegando a superar los 400 € en puertos del norte peninsular.

En este momento puede ser una mejor alternativa el Palmiste. Estamos en torno a 243 €/tm salida de puertos, lo cual posiciona el producto competitivamente en términos nutricionales en las posiciones también de las fábricas del interior. Conviene maximizar su incorporación en fórmulas.

Los Destilados de Maíz aportan una combinación de proteína + grasa también a un valor relativo muy competitivo ya que los precios de harina y aceite en estos momentos están demasiado elevados. Además, la oferta es fluida, tanto en las plantas de producción nacional como en mercancía de importación, con precios entre 335/340 salidas para nacional y 328/326 en puertos.

Las importaciones de DDG USA hacia China son sensiblemente menores tras la implantación de aranceles de importación por parte del gobierno chino. Ello deja mayor disponibilidad para el resto de demanda global. En concreto, Méjico, por cercanía, es uno de los mercados más favorecidos por esta situación.

Hemos comentado estos meses pasados el interesante precio que vienen teniendo también las Harinas de Girasol, ahora ya mas altas de precio, sobre todo las de 28 % de proteína procedentes de extractoras nacionales, ahora ya situadas en los 280 € en zona de Cataluña, así como 274 €/tm salida del sur peninsular.

Las llegadas también de Girasol Decorticado de 35 % de proteína a puertos como Cartagena están ahora en los 325 €/tm salida. También son una interesante alternativa nutricional a la soja.

Fuentes de Información: Barva Invest, AG Rural, Mercolleida, Reuters, Grainstats, Agritel, Investing.com, Crop Pprophet, Bloombert, IMEA, Stone X, USDA, Kevin Van Trump, Agendale, CME Group, y Eurotrade Agrícola (elaboración propia).

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